四季度伊始，全球投资者将注意力再次转向中东，国际油价基准布伦特原油主力合约本周已上涨逾8%申请股票杠杆，有望创下2023年1月以来最大周涨幅。
据新华社报道，在以色列与黎巴嫩局势越发紧张之际，伊朗对以色列发动大规模导弹发射，地缘政治局势再度升温。市场正在关注以色列对伊朗石油设施的潜在威胁，机构警告霍尔木兹海峡的安全性可能将决定国际油价是否将时隔两年半再次突破100美元。
市场关注伊朗原油出口安全
在伊朗对以色列发动导弹袭击后，外界正在等待以色列将如何选择反击，以及这种回应是否会扰乱该地区的石油流动。
据央视新闻报道，当地时间10月3日伊朗政府通过卡塔尔向美国方面表示，伊朗单方面自我克制的阶段已经结束。以色列针对伊朗的任何袭击都将遭到“非常规回应”，包括伊朗将打击以色列基础设施。伊朗同时强调，不希望爆发地区战争。
值得注意的是，美国总统拜登在被问及是否会支持以色列袭击伊朗的石油设施时称，“我们正在讨论这个问题。”
中东地区约占全球供应的三分之一，局势升级可能将严重冲击能源市场。能源市场研究机构Rystad Energy首席经济学家加里波第（Claudio Galimberti）在一份报告中表示：“随着冲突的加剧，供应中断的可能性增加，尤其是但不限于伊朗。”
伊朗是欧佩克（OPEC）第三大原油生产国，仅次于沙特和伊拉克。行业统计显示，8月份伊朗石油产量升至370万桶/日的六年高点，其中出口达到180万桶/日。花旗银行2日表示，以色列对伊朗出口能力的重大打击可能会使150万桶/日的供应量从市场上消失，对下游基础设施的攻击可能会使30万至45万桶/日的供应量下线。“这些事态发展给石油市场增加了另一层不确定性，对全球石油平衡和价格的最终影响取决于以色列的反应程度，以及我们是否看到伊朗石油工业受到任何实质性破坏。”花旗表示。
根据咨询公司Clearview Energy Partners的初步估计，如果美国和盟友对伊朗实施新一轮经济制裁，石油价格可能会上涨7美元/桶，如果以色列袭击伊朗的能源基础设施，油价可能会上涨13美元/桶。ClearView Energy Partners董事总经理布克（Kevin Book）认为，石油市场目前没有充分认识到中东的风险。
霍尔木兹海峡再度受关注
随着地区形势急转直下，各方已经在评估伊朗石油供应缺口的潜在解决方案。
2日产油国联盟OPEC+举行了部长级会议，委员会强调了实现全面合规和减产补偿的重要性，同时维持12月开始增产的计划。第一财经记者注意到，市场再次传出了内部不和的报道，在去年开启减产后，该组织正面临包括巴西、圭亚那等非欧佩克产油国市场份额的激烈竞争。
理论上，OPEC+可以弥补这些石油的损失，该组织目前拥有约580万桶/日的闲置产能。
然而产能释放或将牵涉诸多因素。SPI资产管理公司管理合伙人因尼斯（Stephen Innes）表示，即便如此，如果伊朗的产量大幅削减，补充损失的石油也不会“像扳动开关那么简单”。“这需要时间，尤其是在供应链仍然面临诸多障碍的情况下。”他说。
对于美国政府而言，也可能通过释放战略石油储备的紧急储备来平抑市场，就像俄乌冲突初期的行动。根据美国能源信息署（EIA）的数据，上周美国战略原油储备规模为3.825亿桶。
不过在目前的市场环境中，最具破坏性的可能是霍尔木兹海峡被封锁。这条波斯湾和阿曼湾之间的海上通道是世界上最重要的石油运输路线。2023年上半年，该海峡的石油流量平均为每天2100万桶，约占全球石油液体消费量的21%。 ClearView Energy Partners称，霍尔木兹海峡的中断可能会使油价超过每桶100美元。
花旗集团发出警告，霍尔木兹海峡的任何关闭都将是全球石油市场和世界经济的转折点。“在这种情况下，全球石油市场将处于未知水域，油价可能会经历大幅飙升，远远超过此前的历史高点。”报告称。
不过花旗也强调，这种情况不太可能发生。尽管如此，由于原油价格波动，这可能会让消费者和企业对全球经济的稳定性感到不安。10月以来美国国债收益率震荡上行，收益率曲线重新趋陡，对美元的避险需求激增，美元指数创下六周新高。随着美国大选日益临近，如果民主党政府谋求连任，尽快稳定能源市场无疑是需要尽快解决的问题。
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樊志菁
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